Jeopolitik Baskı ve Fed Faiz Beklentileri Altını Düşürdü

Küresel piyasalar, ABD/İsrail ile İran arasındaki savaşın sona erdirilmesine yönelik görüşmeler ve Hürmüz Boğazı'ndaki belirsizlikler nedeniyle karışık bir seyir izliyor. Yatırımcılar, jeopolitik riskler ve merkez bankası politikaları arasında denge arıyor.

Jeopolitik Belirsizlikler Risk İştahını Düşürüyor

ABD ile İran arasındaki dolaylı görüşmelerde yeni engeller ortaya çıkarken, Tahran yönetiminin Hürmüz Boğazı'nın tamamen açılması konusunda ABD'li elçilerle görüşmeyi reddettiği belirtiliyor. Bu durum, bölgedeki arz güvenliğine ilişkin endişeleri canlı tutuyor ve yatırımcıları temkinli olmaya yöneltiyor.

Fed Faiz Artırım Beklentileri Güçleniyor

Para piyasaları, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu yıl bir faiz artırımına gideceğini neredeyse kesin olarak fiyatlıyor. Bu beklenti, küresel risk iştahını baskılayan en önemli unsurlardan biri olarak öne çıkıyor. Fed Başkanı Kevin Warsh'ın bugün yapacağı açıklamalar piyasalar tarafından yakından izlenecek olsa da, sözlü yönlendirmeden kaçınabileceği ve bu açıklamaların etkisinin sınırlı kalabileceği tahmin ediliyor.

Öte yandan, şirketlerin güçlü bilançolar açıklamasının beklendiği ve bunun jeopolitik endişeler ile faiz artırım korkularından kaynaklanan satış baskısını dengeleyebileceği değerlendiriliyor.

Fed Yetkilisinden Enflasyon Uyarısı

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, yapay zeka altyapısına yönelik talebin enflasyonu besleyen unsurlardan biri olabileceğine dikkat çekti. Hammack, "Politika açısından bakıldığında, eğer bu durum devam ederse, enflasyonu yeniden hedefe düşürmek için daha yüksek faiz oranlarına ihtiyaç duyabileceğimiz anlamına gelebilir." ifadelerini kullandı.

ABD Ekonomik Verileri

Makroekonomik veri tarafında, ABD'de JOLTS açık iş sayısı mayısta 7 milyon 594 bine yükselerek piyasa beklentilerini aştı. İşe alım sayısı aynı dönemde 45 bin azalışla 5 milyon 170 bine gerilerken, işinden ayrılanların sayısı 63 bin artarak 5 milyon 101 bine çıktı. Conference Board Tüketici Güven Endeksi ise haziranda petrol fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle 91,2 değerine yükselmesine rağmen beklentilerin altında kaldı.

Ayrıca, yapay zeka girişimi Anthropic'in, ABD yönetiminin modelleri üzerindeki ihracat kontrollerini kaldırdığı bildirildi.

Altın ve Petrol Fiyatları

Altının onsu, jeopolitik ve Fed kaynaklı baskılarla yüzde 0,7 değer kaybederek 3 bin 980 dolardan işlem görüyor. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,3 düşüşle 73,2 dolar seviyesinde. Analistler, petrol piyasalarının arzın kademeli olarak normale döneceği varsayımıyla fiyatlandığını, ancak Hürmüz Boğazı'ndaki trafiğin henüz savaş öncesi seviyelere ulaşmadığını belirtiyor.

New York Borsası Teknoloji Hisseleriyle Yükseldi

New York borsası, dün teknoloji hisselerindeki güçlü performansla pozitif bir seyir izledi. Nvidia hisseleri yüzde 2,63, AMD hisseleri yüzde 7,68 ve Intel hisseleri yüzde 6,01 değer kazandı. Bu gelişmelerle Dow Jones endeksi yüzde 0,26, S&P 500 endeksi yüzde 0,79 ve Nasdaq endeksi yüzde 1,52 yükseldi. S&P 500 ve Nasdaq, Orta Doğu'daki çatışmalara rağmen 2020'den bu yana en güçlü çeyreklik performanslarını kaydetti.

Avrupa Borsalarında Pozitif Seyir

Avrupa borsaları, teknoloji sektöründeki iyimserlik ve güçlü bilanço beklentileriyle dün yükseldi. Analistler, yatırımcıların ABD teknoloji hisselerindeki yoğunlaşmadan uzaklaşarak portföylerini çeşitlendirme arayışında olduğunu ve Avrupa piyasalarının bu rotasyondan fayda sağlayabileceğini belirtiyor.

Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Joachim Nagel, Portekiz'deki 2026 ECB Merkez Bankacılığı Forumu'nda yaptığı değerlendirmede, ABD-İran anlaşmasına rağmen enerji şokunun etkilerinin sürdüğünü ve enflasyonun hedefin üzerinde kalmaya devam edeceğini söyledi.

Avrupa'da makroekonomik verilere bakıldığında, Almanya'da ithalat fiyat endeksi mayısta yıllık yüzde 6,8 artarak son 3,5 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. İngiltere'de GSYH birinci çeyrekte çeyreklik bazda yüzde 0,6 büyüdü ve yıllık bazda yüzde 0,9 ile beklentilerin altında kaldı. Almanya'da işsizlik oranı haziranda yüzde 6,3 olarak gerçekleşti.

Bu veriler ışığında, İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,12, İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 1,01, Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 1,5 değer kazanırken, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,55 değer kaybetti.

Asya Borsalarında Karışık Görünüm

Asya borsaları, bölgeden gelen güçlü makroekonomik verilerle Güney Kore hariç pozitif bir seyir izliyor. Japonya'da haziran ayı imalat sanayi PMI 54,8, Çin'de ise 51,7 olarak açıklandı. Japonya'da ikinci çeyrek Tankan büyük sanayi sermaye harcamaları yüzde 11,5 artışla beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Dolar/yen paritesi 162,8 ile 40 yılın en düşük seviyelerinde seyrederken, Japon politika yapıcıların döviz piyasasına müdahale edebileceği öngörülüyor. Petrol fiyatlarındaki gerileme, enerji ithalatçısı Japonya için avantaj sağlıyor. Ayrıca, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) büyümeyi destekleyici ancak enflasyonu hızlandırmayan bir politika izlemesi, orta vadeli normale dönüş beklentilerini güçlendiriyor.

Kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,6, Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 1,1 değer kazanırken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 0,8 değer kaybetti.

Borsa İstanbul Geriledi, TCMB'den Yeni Adım

Dün satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,43 değer kaybederek 14.121,83 puandan tamamladı. VİOP'ta BIST 30 endeksine dayalı haziran vadeli kontrat yüzde 0,5 düştü. Dolar/TL, dün yüzde 0,1 artışla 46,6600'den kapanırken, bugün 46,6710 seviyesinden işlem görüyor.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), makrofinansal istikrarı güçlendirmek ve parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini desteklemek amacıyla sadeleşme yönünde yeni adımlar attı. 2023 yılında yürürlüğe alınan döviz cinsinden mevduatlar için Türk lirası cinsinden ilave zorunlu karşılık tesisi uygulaması kaldırıldı. Yabancı para mevduatlarına uygulanan zorunlu karşılık oranları ise vadesiz ve 1 aya kadar vadeli hesaplarda yüzde 30'dan yüzde 32'ye, daha uzun vadeli hesaplarda yüzde 26'dan yüzde 28'e yükseltildi. Yeni oranların 17 Temmuz'da tesis edileceği bildirildi.

Bugün Takip Edilecek Veriler

Analistler, bugün yurt içinde ve yurt dışında önemli verilerin açıklanacağını belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.000 ve 13.900 puan destek, 14.200 ve 14.300 puan ise direnç seviyesi olarak görülüyor.

Piyasalarda bugün takip edilecek başlıca veriler şunlar:

• 10.55: Almanya, haziran ayı imalat sanayi PMI
• 11.00: Avro Bölgesi, haziran ayı imalat sanayi PMI
• 11.30: İngiltere, haziran ayı imalat sanayi PMI
• 12.00: Avro Bölgesi, haziran ayı TÜFE
• 14.00: ABD, haftalık mortgage başvuruları
• 15.15: ABD, haziran ayı ADP özel sektör istihdamı
• 16.00: Avro Bölgesi'nde Fed, ECB ve BoE başkanlarının ECB Forumu konuşması
• 16.45: ABD, haziran ayı imalat sanayi PMI
• 17.00: ABD, haziran ayı ISM imalat sanayi PMI