Küresel Piyasalarda Enflasyon İyimserliği Jeopolitik Riskler

ABD'de Enflasyon Verileri ve Rekor Kapanış

ABD'de enflasyonun yavaşlaması ve güçlü şirket bilançoları risk iştahını desteklerken, Orta Doğu'daki belirsizlikler piyasalarda temkinli bir hava oluşturuyor. Geçen hafta istihdam piyasasında görülen daralma, Fed'in faiz artırımına ilişkin beklentileri zayıflatmıştı. Ardından gelen tüketici enflasyonu verisi ve dün açıklanan üretici enflasyonu verisi, fiyat baskılarının hafifleyebileceği beklentisini güçlendirdi.

Temmuz ayına ilişkin Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerine göre, ABD'de ÜFE aylık bazda değişim göstermedi. Yıllık bazda ise ÜFE yüzde 4,7 artarak piyasa beklentilerinin altında gerçekleşti. Enerji maliyetlerindeki düşüşün alt kırılımlarda devam ettiği görüldü.

Bu gelişmelerle Fed'in faiz artışına yönelik fiyatlamalar aralık ayına kayarken, para piyasaları bankanın eylül ayında faizi sabit bırakabileceğini öngörüyor. Fed'in ekim ayında faiz artırma olasılığı yüzde 54, aralık ayında faiz artırma olasılığı ise yüzde 92 seviyesinde bulunuyor. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack, yüksek enflasyonu düşürmek için faizlerin artırılması gerektiği görüşünü yineledi.

New York borsasında S&P 500 endeksi rekor kapanış yaptı. S&P 500 yüzde 0,65, Nasdaq yüzde 0,81 ve Dow Jones yüzde 0,13 yükseldi. Açıklanan bilançolar arasında Cisco'nun finansal sonuçları beklentileri aşmasına rağmen hisseleri yüzde 8,4 değer kaybetti. Yapay zeka bağlantılı şirket hisselerindeki toparlanma devam etti.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi 5 baz puan düşerek yüzde 4,66'ya geriledi. Dolar endeksi yatay seyirle 99,8 seviyesinde. Altının onsu, Fed'in faiz artışına yönelik tahminlerin azalmasına karşın Orta Doğu'daki belirsizlik ve riskli varlıklara yönelim nedeniyle yüzde 0,6 düşüşle 4.324 dolardan işlem görüyor. Ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı yatay seyirle 87,1 dolar seviyesinde.

Avrupa Borsalarında Karışık Seyir

Orta Doğu'daki barış görüşmelerine ilişkin belirsizlik ve yüksek seyreden petrol fiyatları, Avrupa borsalarında risk iştahını sınırlandırdı. İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,56, Fransa'da CAC 40 endeksi yüzde 0,28, Almanya'da DAX 40 endeksi yüzde 0,12 değer kaybetti. İtalya'da FTSE MIB 30 endeksi ise yatay seyretti.

Bölgede bugün Avro Bölgesi'nin 2026 yılı ikinci çeyrek büyüme verileri açıklanacak. Analistler, Avro Bölgesi'nin ikinci çeyrekte çeyreklik bazda yüzde 0,4, yıllık bazda yüzde 1 büyümesinin beklendiğini belirtiyor. Açıklanan verilere göre, Avro Bölgesi'nde sanayi üretimi haziranda aylık bazda sabit kalırken, yıllık bazda yüzde 0,1 arttı.

İngiltere ekonomisi ise yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,4 büyüme kaydetti. İngiltere'de haziran ayında sanayi üretimi beklentilerin üzerinde bir düşüşle yüzde 0,5 azaldı. Ayrıca Avrupa Birliği'nde kömürün elektrik üretimindeki payı geçen yıl yüzde 9,2 ile kayıtlardaki en düşük seviyesine geriledi.

Asya Borsalarında Karışık Görünüm

Asya tarafında Orta Doğu'daki belirsizlik, yüksek enerji fiyatları ve şirket haberleri piyasaları etkiliyor. Çin'in en büyük yarı iletken üreticisi SMIC, yapay zekaya olan güçlü talep nedeniyle fiyatları artırdı. Şirket, yapay zeka ile ilgili talebin üretim siparişlerini desteklemeye devam edeceğini ve en çok talep gören kapasitesi için fiyatları artırdığını açıkladı. SMIC hisseleri bu haberin ardından yüzde 1,9 yükseldi.

Kapanışa yakın Japonya'da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,3, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,5 artış kaydetti. Çin'de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,5, Hong Kong'da Hang Seng endeksi yüzde 1,1 değer kaybetti.

BIST 100 ve TCMB Enflasyon Tahmini

Dün alış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi günü yüzde 0,16 artışla 14.132,23 puandan tamamladı. VİOP'ta BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat, akşam seansında normal seans kapanışına göre yatay seyretti.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, yılın üçüncü Enflasyon Raporu bilgilendirme toplantısında 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yukarı yönlü güncellediklerini açıkladı. Karahan, "Enflasyonun 2027 yıl sonunda yüzde 15'e, 2028 yıl sonunda ise yüzde 9'a geriledikten sonra orta vadede enflasyon hedefi olan yüzde 5 seviyesinde istikrar kazanacağını öngörüyoruz." dedi.

TCMB'nin 2026 yıl sonu tahminindeki 2 puanlık revizyonda motorin, doğal gaz ve enerji dışı emtia fiyatlarındaki görünümün etkili olduğu belirtildi. Karahan, eşel mobil uygulamasına yönelik düzenlemelerin etkisini de tahminlerine yansıttıklarını kaydetti.

Dolar/TL dünü 47,8210'dan tamamladı. Bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın yüzde 0,1 üzerinde 47,8770 seviyesinden işlem görüyor.

Analistler, bugün yurt içinde Piyasa Katılımcıları Anketi, yurt dışında ise Avro Bölgesi büyüme, dış ticaret dengesi, ABD perakende satışlar, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi ve enflasyon beklentisinin takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.200 ve 14.300 puanın direnç, 14.000 ve 13.900 puanın destek konumunda olduğu ifade edildi.

Bugün Takip Edilecek Veriler

• 10.00 Türkiye, ağustos ayı Piyasa Katılımcıları Anketi
• 12.00 Avro Bölgesi, 2. Çeyrek Gayri Safi Yurt İçi Hasıla
• 12.00 Avro Bölgesi, haziran ayı dış ticaret dengesi
• 15.30 ABD, temmuz ayı perakende satışlar
• 17.00 ABD, ağustos ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi
• 17.00 ABD, ağustos ayı Michigan Üniversitesi enflasyon beklentisi