İran-İsrail Savaşı Şirketlere 160 Milyar Dolar Kazandırdı

İran-İsrail Savaşı'nın başlamasından bu yana 165 gün geçti. Bu süreçte petrol, savunma, LNG, tanker taşımacılığı ve savaş riski sigortası alanlarında faaliyet gösteren şirketler için yaklaşık 160 milyar dolarlık yeni bir ekonomik hacim oluştu. Bu rakam, şirketlerin net kârlarını değil; gerçekleşen kârlar, yeni siparişler, artan faaliyet gelirleri ve savaşın yarattığı yeni kontratları kapsıyor. Petrol devleri yalnızca ikinci çeyrekte 48 milyar dolar kâr açıklarken, savunma şirketlerinin sipariş defterleri de milyarlarca dolar genişledi.

Tanker Taşımacılığında Rekor Artış

En yüksek artış oranları tanker taşımacılığında yaşandı. Hürmüz Boğazı çevresindeki güvenlik riski, tankerlerin rotalarını uzattı ve bazı gemilerin bölgeye girmek istememesi küresel tanker arzını daralttı. Aynı miktarda petrolün daha uzun mesafelerden taşınması sefer sürelerini uzatırken, navlun fiyatlarını yükseltti.

Sektörün önde gelen firmalarından DHT Holdings'in ikinci çeyrek net kârı, geçen yılın aynı dönemindeki 56 milyon dolardan 198,3 milyon dolara çıktı. Şirketin kârındaki artış 142 milyon dolar olurken, yıllık artış oranı yüzde 254 olarak gerçekleşti. Gelirler ise 127,9 milyon dolardan 284,8 milyon dolara yükseldi. DHT filosunun ortalama günlük geliri de 46 bin 300 dolardan 126 bin 700 dolara çıkarak yaklaşık yüzde 174 artış gösterdi.

Bu fiyatlama yalnızca DHT'yi değil, Frontline gibi büyük tanker işletmecilerini ve küresel filonun diğer sahiplerini de olumlu etkiliyor.

Savunma Şirketlerine Büyük Siparişler

Savunma sanayisindeki ekonomik kazancın büyük bölümü, bugün elde edilen kârdan çok önümüzdeki yıllarda gelire dönüşecek yeni siparişlerden oluşuyor. Savaşta kullanılan hava savunma füzeleri, seyir füzeleri, hassas mühimmatlar ve diğer sistemlerin yeniden stoklara konulması gerekiyor.

Bu alandaki en dikkat çekici şirketlerden biri Lockheed Martin. Şirket yalnızca ikinci çeyrekte yaklaşık 65 milyar dolarlık yeni sipariş aldı ve toplam sipariş stoku 230 milyar doların üzerine çıktı. Lockheed Martin'in en çok kazanan bölümü Missiles and Fire Control oldu. Bölümün ikinci çeyrek satışları 3,43 milyar dolardan 4,10 milyar dolara, faaliyet kârı ise yaklaşık 115 milyon dolar arttı. Satış artışının yaklaşık 560 milyon dolarlık bölümü, PAC-3 ve THAAD'ın da aralarında bulunduğu hava ve füze savunma programlarından geldi.

Benzer bir gelişme RTX bünyesindeki Raytheon'da yaşandı. Raytheon'ın ikinci çeyrek satışları 7 milyar dolardan 8,27 milyar dolara yükselirken, faaliyet kârı 805 milyon dolardan 1,04 milyar dolara çıktı. Bu büyümede Patriot hava savunma sistemleri, Standard Missile ve AMRAAM gibi mühimmatların üretim hacmindeki artış etkili oldu. RTX'in savunma sipariş stoku da ilk çeyrek sonundaki 109 milyar dolardan 119 milyar dolara ulaştı.

Savunma tarafındaki bir diğer kazanan L3Harris oldu. Şirket ikinci çeyrekte yaklaşık 7,3 milyar dolarlık yeni sipariş alırken, toplam sipariş stoku 42 milyar dolar civarında rekor seviyeye yükseldi. Savaşın başlangıcından itibaren ABD'nin Patriot stoklarında yaklaşık yüzde 65, THAAD stoklarında ise yüzde 38 azalma yaşandı. Bu durum, Pentagon'a milyarlarca dolarlık yeni mühimmat yenileme faturası çıkarıyor.

Savaş Riski Sigortası Primleri Katlandı

Savaşın oluşturduğu yeni hacimlerden biri de sigorta alanında. Özellikle Körfez'e giren tankerler ve ticari gemiler için savaş riski sigortası fiyatlarında hızlı bir yükseliş görüldü. Savaş öncesinde gemi değerinin yaklaşık yüzde 0,15-0,25'i seviyesinde olan savaş riski primleri yüzde 1,5 seviyelerine çıktı. Bu oran, 100 milyon dolar değerindeki bir tanker için tek seferde yaklaşık 1,5 milyon dolarlık sigorta primi anlamına geliyor.

LNG'de ABD Şirketleri Öne Çıktı

İran savaşı yalnızca petrol piyasasını değil, küresel doğal gaz ticaretini de etkiledi. Hürmüz Boğazı'nın küresel LNG ticaretindeki önemi nedeniyle Körfez kaynaklı LNG arzının kesintiye uğrayabileceği endişesi, alternatif tedarikçilere olan talebi artırdı.

Bu tablonun kazananlarının başında ABD'li LNG şirketleri geliyor. ABD'nin en büyük LNG ihracatçılarından Cheniere Energy'nin ikinci çeyrek düzeltilmiş FAVÖK'ü yaklaşık 1,42 milyar dolardan 1,80 milyar dolara yükseldi. Böylece şirket yaklaşık 388 milyon dolarlık ek FAVÖK elde etti. Firmanın ihracatı da aynı dönemde 154'ten 184'e çıktı. Cheniere Energy, 2026 yıllık FAVÖK beklentisini 7,25-7,75 milyar dolar aralığından 7,9-8,4 milyar dolar aralığına yükseltti. Tahmin aralıklarının orta noktaları karşılaştırıldığında, şirketin yıllık FAVÖK beklentisindeki artış yaklaşık 650 milyon dolara ulaşıyor.

Petrol Devleri 48 Milyar Dolar Kâr Açıkladı

Petrol devleri de savaştan önemli ölçüde kazanç sağladı. Sektörün büyük oyuncuları, ikinci çeyrekte toplam 48 milyar dolar net kâr elde etti. Bu kâr, yükselen petrol fiyatları ve artan taleple birlikte şirketlerin bilançolarına güçlü şekilde yansıdı.